Opções De Estoque Vocabulário

Opções Glossário Ajustes Uma alteração nos termos do contrato devido a uma ação corporativa (por exemplo, uma fusão ou estoque). Dependendo da ação corporativa, diferentes termos do contrato (incluindo preço de exercício, entrega, data de validade, multiplicador etc.) podem ser ajustados. Uma opção ajustada pode cobrir mais ou menos do que as 100 ações usuais. Por exemplo, após uma divisão de ações de 3 por 2, a opção ajustada representará 150 ações. Para tais opções, o prémio deve ser multiplicado por um fator correspondente. Exemplo: a compra de 1 chamada (cobrindo 150 partes) em 4 custaria 600. Ordem de todos ou nenhuns (AON) Um tipo de ordem de opção que exige que a ordem seja executada completamente ou não. Um pedido AON pode ser uma ordem diária ou uma ordem GTC (bem cancelada). Opção de estilo americano Uma opção que pode ser exercida em qualquer momento antes da data de validade. Veja também a opção de estilo europeu. Uma técnica de negociação que envolve a compra e venda simultânea de ativos idênticos ou ativos equivalentes em dois mercados diferentes com a intenção de lucrar com a discrepância de preços. Ask Ask price O preço a que um vendedor está oferecendo para vender uma opção ou uma ação. Consulte também Atribuição. Atribuído (um exercício) Notificação recebida de uma atribuição pela OCC. Consulte também Atribuição. Atribuição Notificação pela OCC a um membro da compensação que o proprietário de uma opção exerceu seus direitos. Para opções de equidade e índice, o OCC faz atribuições em uma base aleatória. Veja também Entrega e Exercício. Opção At-the-Money Um termo que descreve uma opção com um preço de exercício igual ao preço de mercado atual do estoque subjacente. Avançando para baixo Comprar mais de estoque ou uma opção a um preço inferior ao da compra original para reduzir o custo médio. Backspread Um spread Delta-neutro composto por opções mais longas do que opções curtas no mesmo instrumento subjacente. Esta posição geralmente se beneficia de um grande movimento em qualquer direção no instrumento subjacente. Bats Options Exchange Bear (ou descendente) spread Uma das várias estratégias que envolvem duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição no estoque subjacente) que podem potencialmente beneficiar de uma queda no preço do estoque subjacente. Bear spread (call) A escrita simultânea de uma opção de chamada com um preço de exercício mais baixo e a compra de outra opção de compra com um preço de exercício maior. Exemplo: escrever 1 XYZ 60 de maio e comprar 1 XYZ chamada de maio de 65. Bear spread (put) A compra simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a redação de outra opção de venda com um preço de exercício menor. Exemplo: comprando 1 XYZ maio de 60 colocados e escrevendo 1 XYZ maio de 55 colocados. Um adjetivo descrevendo a opinião de que uma ação, ou um mercado em geral, diminuirá no preço uma perspectiva negativa ou pessimista. Uma medida de quão perto o movimento de um estoque individual rastreia o movimento de todo o mercado de ações. Preço de lance de oferta O preço pelo qual o comprador está disposto a comprar uma opção ou uma ação. Fórmula Black-Scholes O primeiro modelo amplamente utilizado para o preço das opções. Esta fórmula é usada para calcular um valor teórico para uma opção usando os atuais preços das ações, os dividendos esperados, o preço de exercício das opções, as taxas de juros esperadas, o tempo de vencimento e a volatilidade esperada das ações. Embora o modelo de Black-Scholes não descreva perfeitamente os mercados de opções do mundo real, ele é freqüentemente usado na avaliação e negociação de opções. BOX Options Exchange Box spread Um spread de opção de quatro lados que envolve uma chamada longa e uma curta colocação em um preço de exercício, além de uma chamada curta e uma longa colocação em outro preço de exercício. Exemplo: comprando 1 XYZ 60 de maio ligue e escreva 1 XYZ May 65 ligam simultaneamente 1 XYZ May 65 colocam e escrevem 1 de maio 60 colocados. Ponto (s) de intercâmbio O (s) preço (s) de ações em que uma estratégia de opção não resulta em lucro nem perda. Enquanto um ponto (s) de ponto estratégico é normalmente indicado a partir da data de expiração das opções, um modelo de preço de opção teórico pode ser usado para determinar o ponto de equilíbrio das estratégias para outras datas também. Uma pessoa agindo como agente para fazer transações de valores mobiliários. Um executivo de conta ou um corretor em uma empresa de corretagem que lida diretamente com os clientes. Um negociante do piso no piso de troca de uma troca efetivamente executa ordens de negociação de outros. Diferença de Bull (ou de alta) Uma de uma variedade de estratégias que envolvem duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição de estoque subjacente) que potencialmente podem lucrar com um aumento no preço do estoque subjacente. Bull spread (call) A compra simultânea de uma opção de chamada com menor preço de exercício e a redação de outra opção de compra com um preço de exercício maior. Exemplo: comprando 1 XYZ em 60 de maio chamada e gravação 1 XYZ chamada de maio de 65. Bull spread (put) A escrita simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a compra de outra opção de venda com um preço de exercício menor. Exemplo: escrevendo 1 XYZ maio de 60 e coloquei 1 XYZ em maio de 55. Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou o mercado em geral, aumentará no preço uma perspectiva positiva ou otimista. Butterfly spread Uma estratégia envolvendo três preços de operação com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma borboleta de longa chamada comprando uma chamada com o preço de ataque mais baixo, escrevendo duas chamadas no preço intermediário e comprando uma chamada com o preço de ataque mais alto. Estabeleça uma borboleta longa, comprando uma ponta ao preço de ataque mais alto, escrevendo duas colocações no preço intermediário e comprando uma colocada ao preço de ataque mais baixo. Por exemplo, uma borboleta de longa duração pode incluir a compra de 1 chamada XYZ em maio de 55, escrevendo 2 chamadas XYZ em maio de 60 e comprando uma chamada XYZ em maio de 65. Uma posição de chamada coberta que inclui uma compra de estoque e um número equivalente de chamadas escritas ao mesmo tempo. Esta posição pode ser uma ordem combinada com ambos os lados (compra de ações e chamadas de gravação) executadas simultaneamente. Exemplo: compra de ações da XYZ de 500 ações e gravação de 5 chamadas XYZ em maio de 60. Consulte também Chamada coberta. Chamada coberta. C2 Options Exchange Calendar spread Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma (s) opção (s) mais longa (s) (chamada ou colocação) e a escrita de um número igual de opções mais próximas do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: comprando 1 chamada XYZ em maio de 60 (parcela de longo prazo da propagação) e escrevendo 1 chamada de 60 de março de XYZ (parcela a curto prazo da propagação). Veja também a propagação horizontal. Opção de chamada Um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente a um preço específico (seu preço de exercício) por um determinado período fixo (até o vencimento). Para o escritor de uma opção de compra, o contrato representa a obrigação de vender o produto subjacente se a opção for atribuída. Carry Carrying cost A despesa de juros sobre o dinheiro emprestado para financiar uma posição de valores mobiliários. Valor de liquidação em dinheiro A diferença entre o preço de exercício da opção que está sendo exercida eo valor de liquidação do exercício no índice no dia em que a opção do índice é exercida. Veja também o montante da liquidação do exercício. Chicago Board Options Exchange Classe de opções Um termo referente a todas as opções do mesmo tipo (chamadas ou colocações) cobrindo o mesmo estoque subjacente. Fechar Transação de fechamento Uma redução ou uma eliminação de uma posição aberta pela compra ou venda de compensação apropriada. Uma transação de venda encerra uma posição de opção longa existente. Uma transação de compra encerra uma posição de opção curta existente. Essa transação reduz o interesse aberto para a opção específica envolvida. Preço de encerramento O preço final de um título no qual uma transação foi realizada. Veja também o preço de liquidação. Uma estratégia de proteção em que uma chamada escrita e uma longa colocação são tomadas contra uma posição de estoque longa anteriormente possuída. As opções tipicamente têm preços de exercício diferentes (colocar uma greve menor do que a greve de chamadas). Os meses de expiração podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor já adquiriu a XYZ Corporation aos 46 e subiu para 62, o investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um 60 de maio e a redação de uma chamada de maio de 65 para proteger alguns dos ganhos não realizados no XYZ Posição de estoque da corporação. O investidor também pode usar o reverso (uma longa chamada combinada com uma escrita) se ele já estabeleceu uma posição de estoque curto na XYZ Corporation. Veja também Fence. Valores colaterais contra os quais os empréstimos são feitos. Se o valor dos títulos (em relação ao empréstimo) diminui para um nível inaceitável, isso desencadeia uma chamada de margem. Como tal, o investidor é solicitado a colocar colaterais adicionais ou os títulos são vendidos para reembolsar o empréstimo. Combinação Um arranjo de opções envolvendo duas posições longas, duas curtas ou uma longa e uma curta. As posições podem ter diferentes ataques ou meses de vencimento. A combinação de termos varia de acordo com o investidor. Exemplo: uma longa combinação pode estar comprando 1 XYZ maio 60 chamada e venda 1 XYZ maio 60 colocar. Condor spread Uma estratégia que envolve quatro preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça um condor de longa distância espalhado comprando uma chamada na greve mais baixa, escrevendo uma chamada na segunda greve, escrevendo outra ligação na terceira greve e comprando uma chamada na quarta (maior) greve. Esta propagação também é referida como uma borboleta plana. Ordem de contingência Um pedido para executar uma transação em uma segurança que depende do preço de outra garantia. Um exemplo pode ser vender a chamada XYZ em 60 de maio às 2.00, dependendo de estoque XYZ igual ou inferior a 59. Tamanho do contrato O valor do ativo subjacente coberto pelo contrato de opção. Este é 100 ações para 1 opção de equivalência patrimonial, a menos que seja ajustado para um evento especial. Veja também Ajustes. Conversão Uma estratégia de investimento em que uma longa colocação e uma chamada curta com o mesmo preço de exercício e vencimento se combinam com estoque longo para bloquear um lucro quase sem risco. Por exemplo, comprando 100 ações do estoque XYZ, escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e comprando 1 XYZ em 60 de maio a preços desejáveis. O processo de execução desses negócios de três lados às vezes é chamado de arbitragem de conversão. Veja também Reversão Conversão inversa. Para fechar uma posição aberta. Este termo descreve mais frequentemente a compra de uma opção ou estoque para fechar uma posição curta existente para um lucro ou prejuízo. Chamada coberta Chamada coberta escrita Uma estratégia de opção na qual uma opção de chamada é escrita contra uma quantidade equivalente de estoque longo. Exemplo: escrevendo 2 XYZ chamadas de 60 de maio ao possuir 200 partes ou mais de estoque XYZ. Veja também Buy-write e Overwrite. Combinação coberta Uma estratégia em que uma chamada e uma colocada com o mesmo prazo de validade, mas preços de exercício diferentes, são escritas em relação a cada 100 ações do estoque subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ maio 60 chamada e escrita 1 XYZ maio de 55 colocar e comprar 100 partes de estoque XYZ. Na realidade, esta não é uma estratégia totalmente coberta, pois a atribuição na colocação curta exige a compra de estoque adicional. Opção coberta Uma posição de opção curta aberta totalmente compensada por uma posição de estoque ou opção correspondente. Uma chamada coberta pode ser compensada por estoque longo ou uma chamada longa, enquanto uma peça coberta pode ser compensada por uma posição longa ou curta. Isso assegura que, se o proprietário da opção for exercida, o escritor da opção não terá um problema cumprindo os requisitos de entrega. Veja também a escrita da opção de chamada descoberta e a escrita da opção de exibição descoberta. Cobertura colocada Cobrável com garantia de dinheiro O depósito garantido em dinheiro é uma estratégia de opção em que uma opção de venda é escrita contra uma quantia suficiente de dinheiro (ou letras do Tesouro) para pagar a compra de ações se a opção curta for atribuída. Estrada coberta Uma estratégia de opção na qual uma chamada e uma colocada com o mesmo preço e vencimento de exercício são escritas em relação a cada 100 ações do estoque subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e 1 XYZ em 60 de maio, e comprando 100 ações do estoque XYZ. Na realidade, esta não é uma estratégia totalmente coberta, pois a atribuição na colocação curta exige a compra de estoque adicional. Dinheiro recebido em uma conta de um depósito ou de uma transação que resulta em aumentar o saldo de caixa das contas. Spread de crédito Uma estratégia de spread que aumenta o saldo de caixa das contas quando estabelecido. Um spread de touro com puts e um urso espalhado com chamadas são exemplos de spreads de crédito. Uma medida da taxa de mudança em uma opção Delta para uma variação de uma unidade no preço do estoque subjacente. Veja também Delta. As datas de validade aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, houve três ciclos: março, junho, setembro, dezembro. Hoje, a maioria das opções de equivalência patrimonial expiram em um ciclo híbrido, que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário mais próximo e os próximos dois meses do ciclo tradicional ao qual A classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1 de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será opções de negociação que expiram nestes meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses pendentes serão fevereiro, março, abril e julho. Um tipo de ordem de opção que instrui o corretor a cancelar qualquer porção preenchida do pedido no fechamento da negociação no dia em que o pedido foi inserido pela primeira vez. Uma posição (estoque ou opção) que é aberta e fechada no mesmo dia. O dinheiro pago a partir de uma conta de uma retirada ou de uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa. Distribuição de débito Uma estratégia de spread que diminui o saldo de caixa das contas quando estabelecido. Um touro se espalhou com chamadas e um urso espalhado com puts são exemplos de spreads de débito. Um termo usado para descrever como o valor teórico de uma opção corrompe ou diminui com a passagem do tempo. A decadência do tempo é especificamente quantificada por Theta. O processo de cumprir os termos de um contrato de opção por escrito quando a notificação de cessão foi recebida. No caso de uma chamada de curto prazo, o escritor deve entregar ações e, em troca, recebe dinheiro para o estoque vendido. No caso de um curto capital, o escritor paga dinheiro e, em troca, recebe o estoque. Uma medida da taxa de variação em um valor teórico das opções para uma variação de uma unidade no preço do estoque subjacente. Derivada Derivada de segurança Uma garantia financeira cujo valor é determinado em parte pelo valor e características de outra garantia conhecida como garantia subjacente. Distribuição diagonal Uma estratégia que envolve a compra e escrita simultânea de duas opções do mesmo tipo que têm preços de exercício diferentes e diferentes datas de validade. Exemplo: compra de 1 de maio de 60 chamada e gravação 1 de março de 65 chamada. Um adjetivo usado para descrever uma opção que está negociando a um preço inferior ao seu valor intrínseco (ou seja, a negociação abaixo da paridade). Discreção Liberdade dada por um investidor ao executivo da sua conta para usar julgamento sobre a execução de um pedido. A discreção pode ser limitada, como no caso de uma ordem de limite que dê à flexibilidade do preço do intermediário de chão além do preço limite estabelecido para usar seu julgamento na execução do pedido. A discreção também pode ser ilimitada, como no caso de uma ordem não controlada no mercado. Exercício precoce Uma característica das opções de estilo americano que permite ao proprietário exercer uma opção a qualquer momento antes do vencimento. EDGX Options Exchange Em uma conta de margem, o patrimônio líquido é a diferença entre os valores mobiliários detidos e os empréstimos de margem devidos. O investidor mantém este valor depois que todas as posições estão fechadas e todos os empréstimos de margem pagaram. Opção de equivalência patrimonial Uma opção sobre ações de uma ação ordinária individual ou fundo negociado em bolsa. Estratégia equivalente Uma estratégia que tenha o mesmo perfil de risco e recompensa que outra estratégia. Por exemplo, uma longa propagação vertical de chamadas de maio a 60-65 é equivalente a uma curta expansão de maio a 60-65. Veja também a posição sintética. Opção de estilo europeu Uma opção que pode ser exercida somente durante um período especificado antes do vencimento. Veja também a opção de estilo americano. Data ex-dividendo ex-data No dia anterior à data em que um investidor deve ter comprado a ação para receber o dividendo. Na data do ex-dividendo, o preço de fechamento dos dias anteriores é reduzido pelo valor do dividendo porque os compradores da ação na data do ex-dividendo não receberão o pagamento do dividendo. Esta data às vezes é referida como a ex-data, e pode ser aplicada a outras situações (por exemplo, divisões e distribuições). Se você comprar uma ação na ex-data para uma divisão ou distribuição, você não tem direito ao estoque dividido ou a essa distribuição. No entanto, o preço de abertura das ações será reduzido em um valor apropriado, como na data do ex-dividendo. As publicações financeiras semanais, como o Barrons, geralmente incluem uma data extem de estoque como parte de suas tabelas de estoque. Fundos negociados em bolsa (ETFs) Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são fundos de índice ou fianças cotados em uma bolsa e negociados de forma semelhante a um patrimônio líquido. A primeira ETF surgiu em 1993 com o conceito AMEXs de uma cesta negociável de ações Standard amp Poetry Depositary Receipt (SPDR). Hoje, o número de ETFs que as opções comerciais continuam a crescer e diversificar. Os investidores podem comprar ou vender ações no desempenho coletivo de toda uma carteira de ações (ou uma carteira de títulos) como uma única garantia. Os fundos negociados em bolsa permitem aos investidores desfrutar de algumas das características mais favoráveis ​​da negociação de ações, como liquidez e facilidade de estilo de equidade, em um ambiente de investimento de índices mais tradicional. Para invocar os direitos concedidos ao proprietário de um contrato de opção. No caso de uma chamada, o proprietário da opção compra o estoque subjacente. No caso de uma colocação, o proprietário da opção vende o estoque subjacente. Exercício por processamento de exceção Um procedimento usado pela OCC como uma conveniência operacional para membros de compensação. Nos termos deste processo, o OCC assume um aviso de concurso emitido por um membro do clearing para opções que estão dentro do dinheiro por valores limiares, a menos que seja especificamente instruído para não fazê-lo. Este procedimento protege o proprietário de perder o valor intrínseco da opção devido ao não exercício. A menos que seja instruído a não fazê-lo, todas as opções de capital próprio que expiram em contas de clientes são exercidas se forem in-the-money por um valor especificado. Preço de exercício O preço que o proprietário de uma opção pode comprar (ligar) ou vender (colocar) o estoque subjacente. Usado de forma intercambiável com greve ou preço de exercício. Valor da liquidação do exercício A diferença entre o preço de exercício da opção que está sendo exercida e o valor de liquidação do exercício do índice no dia em que a opção do índice é exercida. Ciclo de expiração As datas de validade aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, houve três ciclos: março, junho, setembro e dezembro, as opções de capital expiram em um ciclo híbrido que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário mais próximo e os próximos dois meses do ciclo tradicional ao qual essa classe de As opções foram atribuídas. Por exemplo, em 1 de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será opções de negociação que expiram nestes meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses pendentes serão fevereiro, março, abril e julho. Data de validade A data em que uma opção e o direito de exercer a mesma deixam de existir. Vencimento sexta-feira Último dia útil antes da data de validade das opções durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de equidade, esta é geralmente a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira. Mês de expiração O mês em que ocorre a data de validade. Uma estratégia de proteção em que uma chamada escrita e uma longa colocação são adicionadas a uma posição de estoque longa anteriormente possuída, também referida como um colarinho. As opções podem ter o mesmo preço de exercício ou preços de exercício diferentes. Os meses de vencimento podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor já adquiriu a XYZ Corporation em 46 e subiu para 62, um investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um 60 de maio e a redação de uma chamada de maio de 65 como forma de proteger alguns dos lucros não realizados Na posição de estoque da XYZ Corporation. Um investidor também pode usar o reverso (uma longa chamada combinada com uma escrita) se ele já estabeleceu uma posição de estoque curto na XYZ Corporation. Ordem de preenchimento ou morte (FOK) Um tipo de ordem de opção que exige que a ordem seja executada completamente ou não. Uma ordem de preenchimento ou morte é semelhante a uma ordem de tudo ou nenhum (AON). A diferença é que, se o pedido não puder ser completamente executado (ou seja, preenchido na totalidade) assim que for anunciado na multidão comercial, ele é morto (cancelado) imediatamente. Ao contrário de uma ordem AON, uma ordem FOK não pode ser usada como parte de uma ordem bem cancelada. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) O maior regulador independente para todas as empresas de valores mobiliários que atuam nos Estados Unidos. Floor Broker Um comerciante em um piso de câmbio que executa ordens de negociação para outras pessoas. Tradutor do piso Um membro da troca no piso de negociação que compra e vende para sua própria conta. Análise fundamental Um método de previsão dos preços das ações com base no estudo de ganhos, vendas, dividendos e assim por diante. Interchangeabilidade de Fungibilidade resultante da padronização. As opções listadas nas trocas nacionais são fungíveis, enquanto as opções de balcão geralmente não são. As classes de opções listadas e negociadas em mais de uma troca nacional são referidas como opções de múltiplas cotadas. Uma medida da taxa de mudança em uma opção Delta para uma variação de uma unidade no preço do estoque subjacente. Veja também Delta. Ordem bem cancelada (GTC) Um tipo de ordem limite que permanece em vigor até que seja executado (preenchido) ou cancelado. Isso é diferente de uma ordem diária, que expira se não for executada até o final do dia de negociação. Se não for executado, uma ordem de opção GTC é cancelada automaticamente no vencimento das opções. Hedge Hedged position Uma posição estabelecida com a intenção específica de proteger uma posição existente. Por exemplo, um proprietário de ações ordinárias pode comprar uma opção de venda para se proteger contra um possível declínio no preço das ações. Volatilidade histórica Uma medida das mudanças reais nos preços das ações em um período específico. Veja também Desvio padrão. Qualquer pessoa que fez uma transação de compra de abertura, ligue ou coloque, e tenha essa posição em uma conta de corretagem. Distribuição horizontal Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma opção de prazo mais longo (chamada ou colocação) e a escrita de um número igual de opções de prazo mais próximo do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: comprando 1 chamada XYZ em maio de 60 (parcela de longo prazo da propagação) e escrevendo 1 chamada de 60 de março de XYZ (parcela a curto prazo da propagação). Veja também Calendário espalhado. Ordem imediata ou cancelada (IOC) Um tipo de ordem de opção que dá à multidão de negócios uma oportunidade de levar o outro lado do comércio. Após o anúncio, o pedido é parcialmente ou totalmente preenchido com qualquer saldo remanescente imediatamente cancelado. Uma ordem do COI, considerada um tipo de ordem diurna, não pode ser usada como parte de uma ordem bem cancelada, já que ela é cancelada logo após a entrada. A diferença entre ordens de preenchimento ou morte (FOK) e ordens do COI é que uma ordem do COI pode ser parcialmente executada. Volatilidade implícita A porcentagem de volatilidade que produz o melhor ajuste para todos os preços das opções subjacentes nesse estoque subjacente. Veja também a volatilidade individual. In-the-money In-the-money option Um termo usado para descrever uma opção com valor intrínseco. Para opções padrão, uma opção de compra é in-the-money se o preço das ações estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício. Uma compilação de vários preços das ações em um único número. Exemplo: o índice SampP 100. Opção do índice Uma opção cujo interesse subjacente é um índice. Geralmente, as opções de índice são liquidadas. Volatilidade individual A porcentagem de volatilidade que justifica um preço de opções, em oposição à volatilidade histórica ou volatilidade implícita. Um modelo de precificação teórica pode ser usado para gerar uma volatilidade individual das opções quando os cinco fatores quantificáveis ​​remanescentes (preço da ação, tempo até expiração, preço de exercício, taxas de juros e dividendos em dinheiro) são inseridos juntamente com o preço da própria opção. Instituição Uma empresa de gestão de investimentos profissional. Normalmente, este termo descreve os gerentes de dinheiro, como bancos, fundos de pensão, fundos de investimento e companhias de seguros. Valor intrínseco A parcela no dinheiro de um prémio de opções. Veja também In-the-money. Iron butterfly Uma estratégia de opção com risco limitado e potencial de lucro limitado que envolve tanto um longo (ou curto) straddle. E um estrangulamento curto (ou longo). Uma borboleta de ferro contém quatro opções. É equivalente a um espalhamento regular de borboleta que contém apenas três opções. Por exemplo, uma pequena borboleta de ferro pode incluir a compra de 1 XYZ em 60 de maio e o 1 de maio de 60, e escrever 1 XYZ em 65 de maio e escrever 1 XYZ em maio de 55. Bolsa de Valores Internacionais ISE Gemini International Securities Exchange Gemini Uma medida da taxa de variação em um valor teórico das opções para uma variação de uma unidade na hipótese de volatilidade. Uma medida de alavancagem. A alteração percentual esperada no valor de uma opção para uma 1 alteração no valor do produto subjacente. Último dia de negociação O último dia útil antes da data de validade das opções em que as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de equidade, esta é geralmente a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira. LEAPS (Valores Anticipações de Longo Prazo) Opções de longa data Ligue e coloca com uma expiração de mais de nove meses quando listado. Atualmente, a equidade LEAPS tem duas séries a qualquer momento com um vencimento de janeiro. Um termo descrevendo um lado de uma posição com dois ou mais lados. Quando um comerciante se inclina para um spread, eles estabelecem um lado primeiro, esperando um movimento de preço favorável para executar o outro lado a um preço melhor. Este é um método de risco maior para estabelecer uma posição espalhada. Um termo que descreve a maior porcentagem do potencial de lucro ou perda quando uma determinada quantia de dinheiro controla uma segurança com um valor nominal muito maior. Por exemplo, uma opção de compra permite ao proprietário assumir o potencial de vantagem de 100 ações, investindo um valor muito menor do que o necessário para comprar o estoque. Se o estoque aumentar em 10, por exemplo, a opção pode duplicar o valor. Por outro lado, um declínio no preço de 10 ações pode resultar na perda total do preço de compra da opção. Ordem de limite Um pedido de negociação colocado com um corretor para comprar ou vender ações ou opções a um preço específico. Liquidez mercado líquido ambientes de negociação caracterizados por alto volume de negociação, um spread estreito entre os preços de oferta e de venda e a capacidade de negociar pedidos de grande porte sem mudanças de preços significativas. Opção listada A colocada ou chamada negociada em uma troca de opções nacional. Em contrapartida, as opções de balcão geralmente têm termos não padronizados ou negociados. Posição de opção longa A posição de um comprador de opção (proprietário) que representa o direito de comprar ações (no caso de uma chamada) ou de vender ações (no caso de uma colocação) a um preço específico (preço de exercício) em ou Antes de alguma data no futuro (data de validade). Esta posição resulta de uma transação de compra de abertura (longa chamada ou longa). Posição de estoque longo Uma posição em que um investidor comprou e possui estoque. Requisito de margem de margem O capital mínimo necessário para suportar uma posição de investimento. Para comprar em margem, refere-se ao empréstimo de parte do preço de compra de uma garantia de uma empresa de corretagem. Mark-to-market Um processo contábil pelo qual o preço dos títulos detidos em uma conta é avaliado a cada dia para refletir o preço de fechamento ou as cotações do mercado de fechamento. Como resultado, o patrimônio de uma conta é atualizado diariamente para refletir corretamente os preços de segurança atuais. Pedido de mercado Um pedido de negociação colocado com um corretor para comprar ou vender imediatamente uma ação ou opção ao melhor preço disponível. Cotação de mercado Citações dos melhores preços de bidask para uma opção ou estoque no mercado (um balanço comercial). O investidor geralmente obtém essa informação de uma empresa de corretagem. No entanto, para opções e ações listadas, essas cotações são amplamente divulgadas e disponíveis através de vários serviços de cotação comercial. Fabricante de mercado Um membro da troca no piso comercial que compra e vende opções para sua própria conta e quem tem a responsabilidade de fazer lances e ofertas e manter um mercado justo e ordenado. Veja também o especialista especializado em especialista em grupo. Sistema de criação de mercado (competindo) Um método de abastecimento de liquidez nos mercados de opções, fazendo com que os criadores de mercado competirem um com o outro. Como alternativa a um sistema especializado, eles também são responsáveis ​​por fazer mercados justos e ordenados em uma determinada classe de opções. Ordem sem mercado Um tipo de ordem de mercado que permite ao investidor dar discrição ao intermediário sobre o preço e ou o tempo de execução comercial. Ordem de mercado de fechamento (MOC) Um tipo de ordem de opção que exige que uma ordem seja executada no fechamento da negociação ou no fim da data em que o pedido foi inserido. Estratégia de colocação casada A compra simultânea de ações e opções de venda representando um número equivalente de ações. Esta é uma estratégia de risco limitada durante a vida das put porque o estoque sempre pode ser vendido pelo menos pelo preço de exercício das posições compradas. Miami Options Exchange Uma fórmula matemática usada para calcular o valor teórico de uma opção. Veja também a fórmula Black-Scholes. Opção de múltipla negociação múltipla Qualquer contrato de opção listado e negociado em mais de uma troca de opções nacional. Veja também a Fungibilidade. Opção desnuda ou descoberta Uma posição de opção curta que não está totalmente garantida se a notificação de atribuição for recebida. Uma posição de chamada curta é descoberta se o escritor não tiver um estoque longo ou uma posição de chamada longa mais profunda no dinheiro. Uma posição de colocação curta é descoberta se o escritor não é de estoque curto ou longo, mais uma vez mais profunda. Uma bolsa de valores nacional (Operada por NASDAQ OMX). Crédito líquido recebido em uma conta de um depósito ou uma transação que resulta em aumentar o saldo de caixa das contas. O dinheiro pago a partir de uma conta de uma retirada ou de uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa. Um adjetivo descrevendo a crença de que uma ação ou o mercado em geral não aumentará nem diminuirá significativamente. Estratégia neutra Uma estratégia de opção (ou posição de estoque e opção) deverá beneficiar de um resultado de mercado neutro. Ninety-ten (9010) strategy A conservative option strategy in which an investor buys Treasury bills (or other liquid assets) with 90 of their funds, and buys call options (or put options or a mixture of both) with the balance. The proportions of this strategy are subject to change based on prevailing interest rates. NASDAQ OMX BX Options Market NASDAQ Options Market Non-equity option Any option that does not have common stock as the underlying asset. Non-equity options include options on futures, indexes, foreign currencies, Treasury security yields, etc. Not-held order A type of order that releases normal obligations implied by the other terms of the order. For example, a limit order designated as not-held allows discretion to the floor broker in filling the order when the market trades at the limit price of the order. In this case, there is no obligation to provide the customer with an execution if the market trades through the limit price on the order. See also Discretion and Market-not-held order . A national securities exchange (Operated by NYSE Euronext). NYSE Amex Options NYSE Arca Options Offer Offer price The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. Also known as ask or ask price. One-cancels-other order (OCO) A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-til-cancel order . Open interest The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock. Open outcry The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor. Opening transaction An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investors total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that options open interest. A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration). The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right. Option period The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date sometimes referred to as an options lifetime. Option pricing curve A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock. Option pricing model The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options. Option writer The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position. Optionable stock A stock on which listed options are traded. Options Clearing Corporation (OCC) OCC is the worlds largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions. OTC option An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility . Out-of-the-money Out-of-the-money option A term used to describe an option that has no intrinsic value. The options premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value . Over-the-counter Over-the-counter market A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network. An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write . Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account. A term used to describe an option contracts total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is worth parity when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be trading for parity when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer. Payoff diagram A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security. NASDAQ OMX PHLX Physical delivery option An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another. The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move. The combined total of an investors open option contracts (Calls andor puts) and long or short stock. Position trading An investing strategy in which open positions are held for an extended period. 1. Total price of an option: intrinsic value plus time value. 2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value . Primary market For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest. Profitloss graph A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices. Put option An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned. No Q Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Ratio spread A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write . Ratio write An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread . Realized gains and losses The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction. Resistance A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock. Reversal Reverse conversion An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion . A measure of the expected change in an options theoretical value for a 1 change in interest rates. A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling. The Securities and Exchange Commission. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry. Secondary market A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors. Sector index An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks. Secured put Cash-secured put An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned. Series of options Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series. Settlement The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers. Settlement price The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market . Short option position The position of an option writer that represents an obligation on the part of the options writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction. Short stock position A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer. Specialist Specialist group Specialist system One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing) . A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend. Spread Spread order A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts. Standard deviation A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility . Standardization Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed multiple-traded options. Stock dividend A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off . Stock split An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, heshe will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares. Stop order A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order . Stop-limit order A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price. A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put. Strike Strike price The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price. Strike price interval The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in 1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in 2.50 increments for strikes under 50 and in 5 increments from 50 up to 200. Over 200, strikes are listed in 10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary. Suitability A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader. A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock. Synthetic long call A long stock position combined with a long put of the same series as that call. Synthetic long put A short stock position combined with a long call of the same series as that put. Synthetic long stock A long call position combined with a short put of the same series. Synthetic position A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument. Synthetic short call A short stock position combined with a short put of the same series as that call. Synthetic short put A long stock position combined with a short call of the same series as that put. Synthetic short stock A short call position combined with a long put of the same series. Technical analysis A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others. Theoretical option pricing model A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. Theoretical value The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula . A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in time to the options expiration date. See also Time decay . The minimum price increment for an options bid or ask. Time decay A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta. Time spread An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread. Time value The part of an options total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value. 1. Any investor who makes frequent purchases and sales. 2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange. Trading pit A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock. Transaction costs All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise andor assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost. Type of options The classification of an option contract as either a put or a call. Uncovered call option writing A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts. Uncovered put option writing A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put. Underlying security The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract. A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta . Vertical spread Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread . Volatility A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stocks daily price changes. See also Historic volatility. Individual volatility and Implied volatility Write Writer To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract i. e. to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered. XYZ XYZ Corporation A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website. No Y Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Patrocinadores oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato do Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. Continued use constitutes acceptance of the terms and conditions stated therein. Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Quote Summary Quote Interactive Charts Default Setting Please note that once you make your selection, it will apply to all future visits to NASDAQ. 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Rule 144 requirements depend upon who owns the security, the length of time it has been owned, and how it was acquired. Rule 144 applies to the resale of restricted securities as well as to restricted and non-restricted securities sold by control persons. To sell the security, some or all of these requirements must be met: The issuer must be in compliance with SEC reporting requirements A holding period of one year must have been met by the shareholder. However, a control person may sell unrestricted securities without regard to the holding period. Volume restrictions still apply. The amount of stock sold in any 3-month period does not exceed the volume limitations which are the greater of 1 of the outstanding shares or the average weekly trading volume for the 4 calendar weeks preceding the filing of a Form 144 notice. A Form 144 notice must be filed in certain transactions. The stock must be sold in a brokerrsquos transaction or a transaction with a market maker. Solicitation of purchasers is prohibited. 145 Sets forth conditions for selling securities, which are the result of SEC registered merger or consolidation. Non-affiliates are not subject to resale restrictions. Affiliates of selling company who do not become affiliates of acquiring company are subject to volume restrictions and public information requirements for the first year, but do not have to file Form 144. During the second year, the only requirement is for the company to be current in all SEC reporting. Affiliates of the acquiring company must abide by all 144 requirements except the minimum holding period. 144K Securities have this restriction if the securities are restricted but the stock owner is not an affiliate of the company, and the securities were acquired from the company or are affiliate of the company more than 2 years ago. Customers can sell this type of stock without having to satisfy most of the requirements of Rule 144. 701 (g)(3) Rule permitting the sale of unregistered securities in the open market, provided the shares were issued under a company benefit plan or compensation agreement prior to a company going public. An owner of these securities who is not considered an affiliate of the issuer may sell shares under Rule 701 (g)(3) without having to satisfy Rule 144 requirements. The shares can not be sold until 90 days after the company goes public. However, certain Rule 701 paperwork needs to be completed by the stock owner in order to have the restricted legend removed and to release proceeds from the sale. Affiliates must satisfy all of the requirements of Rule 144, other than the one-year holding period. Alternative Minimum Tax (AMT) Alternative minimum tax (AMT) is a separate tax system, complimentary to the federal income tax system. The AMT system attempts to make sure that anyone who benefits from certain tax advantages will pay at least a minimum amount of tax. Blackout Period These are certain times of the year when privileges to exercise your stock options may be restricted. Refer to your stock option plan rules for more information. For example, blackout periods often coincide with a companyrsquos fiscal year end, dividend schedules, and calendar year end. Capital Gains This is earnings from the sale of a security at a higher price than the original purchase price. Also, a specific long term objective for many mutual funds. Capital Gains Tax This is a tax on profits from the sale of certain assets such as securities and real estate. Commission The selling or transfer costs of a trade order transaction. Control or Restricted Loan A margin loan which is secured by control or restricted securities. Control Persons, Insiders or Affiliates Officers, directors, policy-making executives, major shareholders (generally owners of 10 or more of outstanding shares), and other people who are in a position to directly or indirectly control the management of the company. This includes spouses, family members who live with the control person, and other entities affiliated with control persons, as defined in Rule 144. Securities trading by a control person of the issuer is subject to restrictions, regardless of whether the security is restricted. A control person must complete Rule 144 documentation and comply with Rule 144 when selling control securities. Employee Stock Purchase Plan This is a plan offered by an employer according to which employees have the opportunity to purchase the companyrsquos stock through payroll deductions. Estimated Cash Proceeds This is an estimate of the proceeds from an exercise and sell order. This estimate shows all proceeds after any estimates for costs or taxes are deducted. For an exercise and sell order for incentive stock option, this is an estimate of the proceeds after the estimates for the cost to exercise (e. g. commissions and fees) is deducted. For an exercise and sell order for non-qualified stock options, this is an estimate of the proceeds after the estimates for the exercise cost, total taxes (e. g. Federal and state income taxes), and the cost to exercise (e. g. commissions and fees) are deducted. Actual cash proceeds at time of order execution may be different. Estimated Exercise Cost This is an estimate of the total cost, grant price at which you buy the stock options multiplied by the number of options you are exercising, that would be deducted from your proceeds as a result of an exercise order. Actual exercise cost at time of order execution may be different. Estimated Gross Sale Proceeds This is an estimate of the proceeds from an exercise and sell order. This estimate shows all proceeds before any estimates for costs or taxes are deducted. The estimate for the cost to exercise (e. g. commissions and fees) is deducted. For an exercise and sell order for non-qualified stock options, this is an estimate of the proceeds before the estimates for the exercise cost, total taxes (e. g. Federal and state income taxes), and the cost to exercise (e. g. commissions and fees) are deducted Actual costs at time of exercise may be different. Actual gross sale proceeds at time of order execution may be different. Estimated New Cash Proceeds This is an estimate of the proceeds from an exercise and sell order. This estimate shows all proceeds after any estimates for costs or taxes are deducted. For an exercise and sell order for incentive stock options, this is an estimate of the proceeds after the estimate for the cost to exercise (e. g. commissions and fees) is deducted. For an exercise and sell order for non-qualified stock options, this is an estimate of the proceeds after the estimate for the exercise cost, total taxes (e. g. Federal and state income taxes), and the cost to exercise (e. g. commissions and fees) are deducted. Actual cash proceeds at time of order execution may be different. Estimated Exercise Cost This is an estimate of the total cost, grant price at which you buy the stock options multiplied by the number of options you are exercising, that would be deducted from your proceeds as a result of an exercise order. Actual exercise cost at time of order execution may be different. Estimated Share Proceeds This is an estimate of the proceeds from an exercise and hold order. This estimate shows all proceeds before any estimates for costs or taxes are deducted: For an exercise and sell order for incentive stock options, this is an estimate of the proceeds before the estimate for the cost to exercise (e. g. commissions and fees) is deducted. For an exercise and sell order for non-qualified stock options, this is an estimate of the proceeds before the estimates for the exercise cost, total taxes (e. g. Federal and state income taxes), and the cost to exercise (e. g. commissions and fees) are deducted. Actual share proceeds at the time of order execution may be different. Estimated Taxable Income This is an estimate of the income on which you would pay ordinary income tax after an exercise and sell or an exercise and hold order for non-qualified stock options executes. Actual taxable income at time of order execution may be different. Estimated Total Cost This is an estimate of the total cost of exercising stock options that would be deducted from the proceeds when an exercise and hold order executes. This estimate is the total of the estimated exercise cost plus the estimated tax amount. Estimated Total Options Outstanding Value This is an estimate of the total value of the number of stock options that have not been exercised including stock options that are vested and unvested. Estimated Total Tax Withholding This is an estimate of income tax that would be withheld when an exercise and sell or an exercise and hold order for non-qualified stock options executes. Actual taxes withheld at time of order execution may be different. Estimated Value of Options Outstanding This is an estimate of the total value of the number of stock options that have not been exercised, both are vested and unvested stock options. This value is calculated by multiplying the market price for the underlying stocks as of the prior trading dayrsquos close by the total number of vested and unvested stock options outstanding. Estimated Value of Vested OptionsExercisable This is an estimated amount across all of your stock option grants. This value is calculated by multiplying the total number of vested stock options that are exercisable across all of your grants by the spread. Estimated Vested OptionsExercisable This is an estimate of the number of stock options from those originally granted that have been held long enough for you to have right of ownership and to be available for exercise. Exercise and Hold A form of stock option exercise in which you exercise your option to acquire shares of your company stock and hold the stock. When you do this, you need to have funds available in order to pay the exercise cost and required tax withholdings. Funds must be available through cash on deposit in your Fidelity Account, or, if you have been approved for margin, available margin to borrow against other securities in your Fidelity Account Exercise and Sell A form of stock option exercise in which you exercise your option to acquire shares of your company stock and sell the stock immediately. O produto em dinheiro da venda é usado para pagar o custo do exercício, a retenção de impostos exigida e as comissões e honorários de corretagem. You receive the remaining net cash proceeds in your Fidelity Account. This form of exercise does not require you to provide cash for the exercise. Exercise Cost This is the cost of exercising your stock options. Exercise cost is calculated by multiplying the grant price by the number of stock options you are exercising. Exercise cost does not include tax withholdings or any fees or commissions that may apply. Exercise Date This is the date on which you elect to exercise your stock options, the date you ldquoexercisedrdquo the stock option to buy shares of the underlying stock. Exercise Order Date This is the date on which your order to exercise stock options was placed, and not the settlement date of transactions associated with your stock option exercise. Exercise price The price per share which you must pay to the issuer to exercise the stock option. The exercise price is usually set at the fair market value of the companyrsquos stock on the date of grant. Also called the Grant Price. Expiration Date The date a stock option contract expires. For stock options your company grants you, this is the date according to the terms of your grant agreement with your company and your companys stock option plan after which you can no longer exercise your stock options. The expiration date is first determined upon the awarding of stock options. Under certain provisions of the stock option plan and grant agreement, such as a change in employment status, this expiration date may be accelerated. Fair Market Value The value at exercise of the shares obtained by exercising your stock options. Fair Market Value is specified in your employers stock option plan and is used to determine the amount of gain that is treated as compensation for Federal income tax purposes. On the Exercise Grant Order Entry screen for an exercise and hold order, one of four options is displayed. This option displayed is determined by your companys stock option plan rules. The fair market value will be one of the following: Prior Business Days Close Average High and Low for the Day Real-time Price Todays Close Fair Market Value at Exercise The price per share for the underlying stock at the time your stock option exercise order was executed. The price per share is based on the fair market value option your companys stock option plan uses. The fair market value at exercise will be one of the following: Prior Business Days Close Average High and Low for the Day Real-time Price Todays Close Grant The transaction by which your employer awards stock options to you. The terms of your grant are determined by your grant agreement and your companys stock option plan. Grant Price The price per share which you must pay to the issuer to exercise the stock option. The grant price is usually set at the fair market value of the companys stock on the date of grant. Also called the Exercise Price. Grant Type This refers to whether a stock option grant is for tax-advantaged incentive stock options or non-qualified stock options. Holding period For stock option grants, this refers to the amount of time stock options must be held before they can be exercised. The holding period requirements for stock options are described in the vesting schedule for your stock option grant. Incentive Stock Options (ISO) A stock option is the opportunity, granted to you by the issuer (e. g. your company), to purchase a certain number of shares of your companys common stock at a pre-established grant price over a defined period of time. ISOs meet the IRS requirements for special tax treatment. With ISOs, you do not have to pay regular income taxes at the time you exercise your stock options if you hold your shares the later of one year from the date of exercise or two years from the date the stock options were granted, the waiting period. If you decide to sell your stock option shares after the waiting period, you will be subject to a capital gains tax on the difference between the sale price and the grant price. If you sell your shares prior to or on the one year anniversary of the date on which the shares were granted, the shares you sell are subject to a disqualifying disposition which means that, generally, you will be required to pay income tax on the difference between the fair marker value at the time you exercise the stock options and the grant price. If you exercise the stock options prior to the two-year anniversary of the date on which the stock options were granted, hold them, and then sell them between the one-year and two-year anniversary on which the stock options were granted, you pay short-term capital gains on the difference between the fair market value on the date you sold the shares and the grant price. If you choose to sell your shares on the same day as you exercise them, Fidelity will withhold the stock option cost and send it to your company. Issuers Stock This is share of stock that gives you ownership in a company. Issuers stock and the grant of stock options differ in that a grant of stock simply gives you the right to purchase shares of the underlying stock during a predefined period time and at a pre-established price, the grant price. Lockup Agreements Lockup agreements prohibit company insiders, including employees, their friends and family and venture capitalists, from selling their shares for a set period of time. Lockups may also limit the number of shares that can be sold over a designated period of time. Market Capitalization ( millions) In a Company Profile, the last closing share price times the latest number of shares outstanding. Non-qualified Stock Options (NSO) A stock option is the opportunity, granted to you by the Issuer (e. g. your company), to purchase a certain number of shares of your companys common stock at a pre-established grant price over a defined period of time. NSOs do not meet certain IRS requirements that allow you special tax treatment. With NSOs, you are taxed when you exercise the stock options. You pay ordinary income and Medicare taxes and are subject to social security tax if you have not paid the yearly maximum on the difference between the fair market value at exercise an the grant price. Option A right to buy or sell shares at a guaranteed price for a specific period of time. Optionee Anyone who has been granted stock options and still holds them. Option in the Money Amount This refers to a gain in an option contract you hold. For a: call option, a gain occurs when the underlying securitys current market price is greater than the option contract price put option, a gain occurs when the underlying securitys current market price is less than the option contract price. Plan Number This is the number of your companys stock option plan. The plan number differs from the grant ID in that your company will have one stock option plan and corresponding plan number but may have many grant IDs, one for each award of stock options. Preview Exercise Button Displays the details of a stock option exercise order you just entered so that you can verify the order information before placing the order with Fidelity. Prior Business Days Close This is a fair market value option that displays on the Exercise Grant Order Entry screen for an exercise and hold order. This value means that your stock option plan uses the stocks prior trading days closing price to calculate the: Taxable gain Withholding taxes for non-qualified stock options Alternative minimum tax (AMT) for incentive stock options Public Offering This refers to the offering of stock to the investment public. This occurs after Securities and Exchange Commission regulatory regulations have been satisfied. The offering is usually made by an investment banker or syndicate, group of financial institutions, on behalf of the issuer (e. g. the company that wants to sell its stock to the public). Disposição Qualificadora Uma transação de estoque que atenda determinados requisitos do IRS para tratamento fiscal preferencial. Real-time Price This is a fair market value option that displays on the Exercise Grant Order Entry screen for an exercise and hold order. This value means that your stock option plan uses the market price for the stock at the time your exercise order executes to calculate the: Taxable Gain Withholding taxes for non-qualified stock options Alternative minimum tax (AMT) for incentive stock options Registered Sale of Securities Indicates the company issuing the securities has done so in a manner that meets the requirements of the Securities and Exchange Commission to offer and sell the shares to the general public. Securities offered in a registered offering are typically traded in the open market and are not subject to the rules that govern restricted securities. Registration Statement This is a statement that is required by the Securities and Exchange Commission for any securities that are to be sold to the public. The statement provides information about the company issuing the securities (e. g. financial information, company operations and management, other information that should be disclosed to anyone who would purchase shares of the security, etc.). Restricted Securities Restricted securities are stocks, warrants or other securities that are acquired directly or indirectly from a public or private company or from an affiliate of the company (for example, a gift), in a transaction that is not registered by the SEC, also known as a private offering. For example, restricted stock can be acquired through corporate mergers, exercise of stock options, as bonus shares, or as compensation for services provided, but not through a public offering. Restricted securities are stocks, warrants or other securities that are acquired directly or indirectly from a public or private company or from an affiliate of the company (for example, a gift), in a transaction that is not registered by the SEC, also known as a private offering. For example, restricted stock can be acquired through corporate mergers, exercise of stock options, as bonus shares, or as compensation for services provided, but not through a public offering. Restricted securities are not registered with the SEC and can usually be identified by a legend on the stock certificate restricting the manner of the sale. Sale of the shares will depend on how and when the securities were acquired. Sometimes there is a contractual restricts, such as a lock up agreement, which further restricts the resale of the stock. Restricted Stock Award A Restricted Stock Award is a grant of stock by an employer to an employee in which the employees rights to the shares are limited until the shares vest and cease to be subject to the restrictions. Typically, the employee may not sell or transfer the shares of stock until they vest frequently a defined period of time and forfeits the stock if the employees employment terminates before the stock vests. Seasoned Issues This refers to stocks that have been traded for a period of time and over that period of time have gained a reputation for quality with the investing public and experience steady trade volumes in the stock markets. Settlement This refers to the point at which a broker either pays for the securities bought by an investor or receives payment from the investor that brought the securities. Share Proceeds This is the number of shares you hold after an order to exercise and hold stock options executes and after the exercise cost, commissions, fees, and any taxes that are due as a result of the order have been deducted. Shares This is a representation of ownership in a company or mutual fund through shares an investment purchased or stock options that were exercised. In account history, this is the number of shares that were brought or sold when a transaction executed. Shelf Registered Stock (S-3 or S-8) Securities may be registered on a ldquoshelf registration statementrdquo with the SEC. Registration is limited to the amount of shares expected to be sold within a reasonable period of time after the initial date of registration. Shelf registered securities will be covered by a prospectus which must be delivered at the time of the sale. The company must be current on all required SEC filings to keep shelf registration current. Stock Option A contractual right that a corporation grants to an individual so that heshe may purchase a specified number of shares of stock at a specified price for a specified period of time. In general, there are two types of stock options, incentive stock options (ISO) and non-qualified stock options (NSO). Stock Option Plan A contractual document between the employer and the employee that sets forth the rights and obligations of the holder of a stock option plan. Stocks Full Name and Symbol The ticker or exchange symbol used to identify the stock and the name of the stocks company. Stock Swap This is a form of stock option exercise in which you exercise your option to acquire shares of your company stock by exchanging shares of a stock you currently own instead of cash to pay the exercise cost. Todays Close This is one of the fair market value options that displays on the Exercise Grant Order Entry screen for an exercise and hold order. This value means that your stock option plan uses the price for the stock as of the market close on the day your stock exercise order executes to calculate the: Taxable gain Withholding taxes for non-qualified stock options Alternative minimum tax (AMT) for incentive stock options Total Stock Options Outstanding The total number of stock options, including stock options that are vested and unvested, that you currently hold. This is the number of stock options you were granted less the number of stock options previously exercised and any stock options that were canceled. Total Vested Stock OptionsExercisable This refers to the total number of stock options across all of your stock option grants for which you have the right of ownership and that are eligible for exercise. Under Water A stock option for which the stock options grant price is higher than the current market price for the underlying stock. Underlying Security Securities that must be delivered if stock options are executed. Unexercised Stock Options This refers to a stock option which has vested, but not yet exercised. Unexercised Stock Options Account This is a stock option plan services account containing information about all of your stock options grants. These grants include those that are unvested and that are vested. Unvested Stock Options This is an estimate of the number of stock options from those originally granted that have not been held long enough for you to have right of ownership and that are not yet available for exercise. Vested For stock option grants, this refers to when you have earned the right of ownership and the stock options are eligible for exercise. Vested Stock OptionsExercisable This is an estimate of the number of stock options from those originally granted that have been held long enough for you to have right of ownership and to be available for exercise. Vested Stock Options This refers to stock options for which you have earned the right of ownership and that are eligible for exercise Vesting For stock option grants, this is the process by which stock options become exercisable, usually through the passage of time. Stock options are considered vested when you have the right of ownership and you can exercise the stock options at any time before they expire. Vesting Date This refers to the date on which your stock options vest. From this date until stock options expire, you can exercise the stock options. Vesting Schedule This is a schedule of dates on which a specific number of stock options awarded as part of a stock option grant become vested. The vesting schedule for stock options is defined in the grant agreement you sign when you accept a stock options grant. For example, if you were granted 1000 stock options on February 1, 2000. The vesting schedule may state that 200 of the stock options will be vested on February 1, 2004, another 200 stock options will be vested on February 1, 2005, another 200 on February 1, 2006, etc.

Simple Moving Average In R

Médias móveis em R No meu melhor conhecimento, R não possui uma função interna para calcular as médias móveis. Usando a função de filtro, no entanto, podemos escrever uma função curta para médias móveis: podemos então usar a função em qualquer dado: mav (dados) ou mav (dados, 11) se quisermos especificar um número diferente de pontos de dados Do que o traçado padrão 5 funciona como esperado: plot (mav (data)). Além do número de pontos de dados sobre os quais a média, também podemos alterar o argumento lateral das funções de filtro: sides2 usa ambos os lados, sides1 usa apenas valores passados. Compartilhe isto: Publicar navegação Comentar navegação Comentar navegaçãoSimple Moving Average - SMA BREAKING DOWN Média móvel simples - SMA Uma média móvel simples é customizável, pois pode ser calculada para um número diferente de períodos de tempo, simplesmente adicionando o preço de fechamento da segurança para Uma série de períodos de tempo e, em seguida, dividir esse total pelo número de períodos de tempo, que dá o preço médio da garantia durante o período de tempo. Uma média móvel simples suaviza a volatilidade e facilita a visualização da tendência de preços de uma segurança. Se a média móvel simples aponta, isso significa que o preço de segurança está aumentando. Se está apontando, significa que o preço das garantias está diminuindo. Quanto mais tempo for a média móvel, mais suave será a média móvel simples. Uma média móvel de curto prazo é mais volátil, mas sua leitura está mais próxima dos dados de origem. Significado analítico As médias móveis são uma importante ferramenta analítica usada para identificar tendências de preços atuais e o potencial de uma mudança em uma tendência estabelecida. A forma mais simples de usar uma média móvel simples em análise é usá-lo para identificar rapidamente se uma segurança está em uma tendência de alta ou tendência de baixa. Outra ferramenta analítica popular, embora ligeiramente mais complexa, é comparar um par de médias móveis simples com cada cobertura de intervalos de tempo diferentes. Se uma média móvel simples de curto prazo estiver acima de uma média de longo prazo, espera-se uma tendência de alta. Por outro lado, uma média de longo prazo acima de uma média de curto prazo indica um movimento descendente na tendência. Padrões de negociação populares Dois padrões comerciais populares que usam médias móveis simples incluem a cruz da morte e uma cruz dourada. Uma cruz de morte ocorre quando a média móvel simples de 50 dias passa abaixo da média móvel de 200 dias. Isso é considerado um sinal de baixa, que outras perdas estão em estoque. A cruz de ouro ocorre quando uma média móvel de curto prazo quebra acima de uma média móvel de longo prazo. Reforçada pelos altos volumes de negociação, isso pode sinalizar que ganhos adicionais estão em lojas. Médias móveis Médias móveis Com conjuntos de dados convencionais, o valor médio é geralmente o primeiro e uma das estatísticas de resumo mais úteis para calcular. Quando os dados estão na forma de uma série temporal, a série significa uma medida útil, mas não reflete a natureza dinâmica dos dados. Os valores médios calculados em períodos curtos, quer antes do período atual, quer centrados no período atual, são geralmente mais úteis. Uma vez que esses valores médios variam, ou se movem, à medida que o período atual se move do tempo t 2, t 3. etc., eles são conhecidos como médias móveis (Mas). Uma média móvel simples é (tipicamente) a média não ponderada de k valores anteriores. Uma média móvel ponderada exponencialmente é essencialmente a mesma que uma média móvel simples, mas com contribuições para a média ponderada pela proximidade com a hora atual. Como não há um, mas toda uma série de médias móveis para qualquer série, o conjunto de Mas pode ser plotado em gráficos, analisados ​​como uma série e usados ​​em modelagem e previsão. Uma série de modelos pode ser construída usando médias móveis, e estas são conhecidas como modelos MA. Se esses modelos forem combinados com modelos autorregressivos (AR), os modelos compostos resultantes são conhecidos como modelos ARMA ou ARIMA (o I é para integrado). Médias móveis simples Uma vez que uma série temporal pode ser considerada como um conjunto de valores, t 1,2,3,4, n a média desses valores pode ser calculada. Se assumirmos que n é bastante grande, e selecionamos um inteiro k, que é muito menor que n. Podemos calcular um conjunto de médias de bloco, ou médias móveis simples (da ordem k): cada medida representa a média dos valores de dados ao longo de um intervalo de observações k. Observe que o primeiro MA possível da ordem k gt0 é aquele para t k. Mais geralmente podemos soltar o subíndice extra nas expressões acima e escrever: Isto indica que a média estimada no tempo t é a média simples do valor observado no tempo t e as etapas de tempo precedentes de k-1. Se forem aplicados pesos que diminuam a contribuição das observações que estão mais longe no tempo, a média móvel é dita suavizada exponencialmente. As médias móveis são freqüentemente usadas como forma de previsão, pelo que o valor estimado para uma série no instante t 1, S t1. É tomado como MA durante o período até e inclusive o tempo t. por exemplo. A estimativa de hoje é baseada em uma média de valores registrados anteriores até e inclusive ontem (para dados diários). As médias móveis simples podem ser vistas como uma forma de suavização. No exemplo ilustrado abaixo, o conjunto de dados de poluição do ar mostrado na introdução deste tópico foi aumentado por uma linha de média móvel de 7 dias (MA), mostrada aqui em vermelho. Como pode ser visto, a linha MA suaviza os picos e as depressões nos dados e pode ser muito útil na identificação de tendências. A fórmula padrão de cálculo direto significa que os primeiros pontos de dados k -1 não possuem valor MA, mas, posteriormente, os cálculos se estendem ao ponto final de dados da série. PM10 valores médios diários, fonte de Greenwich: London Air Quality Network, londonair. org. uk Um dos motivos para o cálculo de médias móveis simples da maneira descrita é que permite que os valores sejam computados para todos os intervalos de tempo do tempo até o presente, e Como uma nova medida é obtida para o tempo t 1, o MA para o tempo t 1 pode ser adicionado ao conjunto já calculado. Isso fornece um procedimento simples para conjuntos de dados dinâmicos. No entanto, existem algumas questões com essa abordagem. É razoável argumentar que o valor médio nos últimos 3 períodos, por exemplo, deve estar localizado no tempo t -1, e não no tempo t. E para um MA em um número par de períodos, talvez ele deve estar localizado no meio do ponto entre dois intervalos de tempo. Uma solução para esta questão é usar cálculos de MA centrados, em que o MA no tempo t é a média de um conjunto simétrico de valores em torno de t. Apesar de seus méritos óbvios, essa abordagem não é geralmente usada porque requer que os dados estejam disponíveis para eventos futuros, o que pode não ser o caso. Nos casos em que a análise é inteiramente de uma série existente, o uso de Mas centrado pode ser preferível. As médias móveis simples podem ser consideradas como uma forma de suavização, eliminando alguns componentes de alta freqüência de uma série de tempo e destacando (mas não removendo) tendências de maneira similar à noção geral de filtragem digital. De fato, as médias móveis são uma forma de filtro linear. É possível aplicar uma computação média móvel a uma série que já foi suavizada, ou seja, suavizando ou filtrando uma série já suavizada. Por exemplo, com uma média móvel da ordem 2, podemos considerá-la como sendo calculada usando pesos, de modo que o MA em x 2 0,5 x 1 0,5 x 2. Do mesmo modo, o MA em x 3 0,5 x 2 0,5 x 3. Se nós Aplicar um segundo nível de suavização ou filtragem, temos 0,5 x 2 0,5 x 3 0,5 (0,5 x 1 0,5 x 2) 0,5 (0,5 x 2 0,5 x 3) 0,25 x 1 0,5 x 2 0,25 x 3, isto é, a filtragem de 2 estágios O processo (ou convolução) produziu uma média móvel simétrica ponderada de forma variável, com pesos. Várias convoluções podem produzir médias móveis bastante ponderadas, algumas das quais foram encontradas de particular uso em campos especializados, como nos cálculos do seguro de vida. As médias móveis podem ser usadas para remover efeitos periódicos se computado com o comprimento da periodicidade como conhecido. Por exemplo, com os dados mensais, as variações sazonais podem ser muitas vezes removidas (se este for o objetivo) aplicando uma média móvel simétrica de 12 meses com todos os meses ponderados igualmente, exceto o primeiro e o último que são ponderados por 12. Isso ocorre porque haverá Tenha 13 meses no modelo simétrico (tempo atual, t. - 6 meses). O total é dividido por 12. Procedimentos semelhantes podem ser adotados para qualquer periodicidade bem definida. Médias móveis ponderadas exponencialmente (EWMA) Com a fórmula média móvel simples: todas as observações são igualmente ponderadas. Se chamássemos esses pesos iguais, alfa t. Cada um dos pesos k seria igual a 1 k. Então a soma dos pesos seria de 1, e a fórmula seria: já vimos que as múltiplas aplicações desse processo resultam na variação dos pesos. Com médias móveis exponencialmente ponderadas, a contribuição para o valor médio de observações mais removidas no tempo é deliberada reduzida, enfatizando eventos mais recentes (locais). Essencialmente, um parâmetro de suavização, 0lt alfa lt1, é introduzido e a fórmula revisada para: Uma versão simétrica desta fórmula seria da forma: se os pesos no modelo simétrico forem selecionados como os termos dos termos da expansão binomial, (1212) 2q. Eles somarão para 1, e como q se tornar grande, irá se aproximar da distribuição Normal. Esta é uma forma de ponderação do kernel, com o Binomial atuando como a função kernel. A convolução de dois estágios descrita na subseção anterior é precisamente esse arranjo, com q 1, produzindo os pesos. Em suavização exponencial, é necessário usar um conjunto de pesos que somem para 1 e que reduzem de tamanho geométricamente. Os pesos utilizados são tipicamente da forma: Para mostrar que esses pesos somam para 1, considere a expansão de 1 como uma série. Podemos escrever e expandir a expressão entre parênteses usando a fórmula binomial (1- x) p. Onde x (1-) e p -1, o que dá: Isto fornece uma forma de média móvel ponderada da forma: esta soma pode ser escrita como uma relação de recorrência: o que simplifica bastante a computação e evita o problema de que o regime de ponderação Deve ser estritamente infinito para os pesos somarem para 1 (para valores pequenos de alfa. Isso geralmente não é o caso). A notação utilizada por diferentes autores varia. Alguns usam a letra S para indicar que a fórmula é essencialmente uma variável suavizada e escreve: enquanto a literatura da teoria do controle geralmente usa Z em vez de S para os valores exponencialmente ponderados ou suavizados (veja, por exemplo, Lucas e Saccucci, 1990, LUC1 , E o site NIST para mais detalhes e exemplos trabalhados). As fórmulas citadas acima derivam do trabalho de Roberts (1959, ROB1), mas Hunter (1986, HUN1) usa uma expressão da forma: que pode ser mais apropriada para uso em alguns procedimentos de controle. Com o alfa 1, a estimativa média é simplesmente seu valor medido (ou o valor do item de dados anterior). Com 0,5, a estimativa é a média móvel simples das medições atuais e anteriores. Em modelos de previsão o valor, S t. É freqüentemente usado como estimativa ou valor de previsão para o próximo período de tempo, ou seja, como a estimativa para x no tempo t 1. Assim, temos: Isso mostra que o valor de previsão no tempo t 1 é uma combinação da média móvel ponderada exponencialmente anterior Mais um componente que representa o erro de previsão ponderado, epsilon. No tempo t. Assumindo que uma série de tempo é fornecida e uma previsão é necessária, é necessário um valor para alfa. Isso pode ser estimado a partir dos dados existentes, avaliando a soma dos erros de predição quadrados, obtendo com valores variáveis ​​de alfa para cada t 2,3. Definindo a primeira estimativa para ser o primeiro valor de dados observado, x 1. Nas aplicações de controle, o valor de alfa é importante, isto é, é usado na determinação dos limites de controle superior e inferior e afeta o comprimento de execução médio (ARL) esperado Antes que esses limites de controle sejam quebrados (sob o pressuposto de que a série temporal representa um conjunto de variáveis ​​independentes aleatoriamente, distribuídas de forma idêntica com variância comum). Nessas circunstâncias, a variância da estatística de controle: é (Lucas e Saccucci, 1990): os limites de controle geralmente são estabelecidos como múltiplos fixos dessa variância assintótica, p. - 3 vezes o desvio padrão. Se alfa 0.25, por exemplo, e os dados que estão sendo monitorados assumem ter uma distribuição Normal, N (0,1), quando no controle, os limites de controle serão - 1.134 e o processo atingirá um ou outro limite em 500 etapas na média. Lucas e Saccucci (1990 LUC1) derivam os ARLs para uma ampla gama de valores alfa e sob vários pressupostos usando os procedimentos da Cadeia de Markov. Eles tabulam os resultados, incluindo o fornecimento de ARL quando a média do processo de controle foi deslocada por algum múltiplo do desvio padrão. Por exemplo, com uma mudança de 0,5 com alfa 0.25, o ARL tem menos de 50 etapas de tempo. As abordagens descritas acima são conhecidas como suavização exponencial única. Uma vez que os procedimentos são aplicados uma vez às séries temporais e, em seguida, os processos de análise ou controle são realizados no conjunto de dados suavizado resultante. Se o conjunto de dados incluir uma tendência e / ou componentes sazonais, o alisamento exponencial de dois ou três estágios pode ser aplicado como meio de remoção (modelagem explícita) desses efeitos (veja ainda mais a seção sobre Previsão abaixo e o exemplo do NIST). CHA1 Chatfield C (1975) The Analysis of Times Series: Teoria e Prática. Chapman and Hall, London HUN1 Hunter J S (1986) A média móvel ponderada exponencialmente. J of Quality Technology, 18, 203-210 LUC1 Lucas J M, Saccucci M S (1990) Esquemas de Controle Médio Médio Ponderado Exponencialmente: Propriedades e Melhorias. Technometrics, 32 (1), 1-12 ROB1 Roberts S W (1959) Testes de tabela de controle com base em médias móveis geométricas. Technometrics, 1, 239-250

Volume Moving Average Formula Metastock

MetaStock Função média móvel A média móvel é provavelmente a mais utilizada de todos os indicadores. Ele vem em vários tipos e tem inúmeras aplicações. Em termos básicos, porém, uma média móvel ajuda a suavizar as flutuações no preço (ou um indicador) e fornecer uma reflexão mais precisa sobre a direção em que a segurança se está movendo. As médias móveis são indicadores de atraso e se enquadram na categoria seguinte. Os vários tipos incluem simples, ponderada, exponencial, variável e triangular. A diferença entre os vários tipos de médias móveis é simplesmente a forma como as médias são calculadas. Por exemplo, uma média móvel simples coloca a mesma ponderação em cada valor no período ponderado e exponencial coloca mais ênfase em valores recentes no período em que uma média móvel triangular coloca maior ênfase na seção do meio do período e uma média móvel variável ajusta o Ponderação dependendo da volatilidade no período. Concentre-se na média móvel simples, que é formada ao encontrar o preço médio de uma garantia durante um determinado número de períodos. Isso é calculado adicionando os preços de fechamento do valor de segurança durante o número definido de períodos (por exemplo, 15) e dividindo essa resposta somada pelo número de períodos. Com relação aos outros tipos de médias móveis, seus cálculos podem ser um pouco mais complexos no entanto, a premissa ainda é a mesma. A única diferença é onde e como as ponderações relevantes são colocadas. SYNTAX Mov (matriz de dados, períodos, E S T TRI VAR W VOL) ​​Array de dados Esta é a matriz de dados que será calculada para formar o indicador de média móvel. Este é o mais frequentemente o preço de fechamento, mas pode ser qualquer outro preço ou indicador. Períodos Especifica quantos períodos são usados ​​para calcular a média móvel. EST TRI VAR W VOL Este é o tipo de média móvel a ser usada, mostrada da seguinte forma: E Exponencial S Simples T Série Curta Tri Triangular Var Variação W Volume Vol. Pesado Ajustado A seguinte fórmula traça uma média móvel de 15 períodos da Preço de fechamento: no exemplo acima: Uma aplicação mais útil deste exemplo poderia ser: CgtMov (C, 15, S) e VgtMov (V, 20, S). A fórmula acima especifica que o preço de fechamento deve estar acima de um período de 15 períodos simples Média móvel (denotada por CgtMov (C, 15, S)) e que o volume atual deve ser maior que a média de 20 períodos do volume (denotado por VgtMov (V, 20, S)). Observando a Figura 3.27, podemos ver uma média móvel simples de 15 períodos aplicada ao gráfico. Figura 3.27 Fórmulas de Construtor de Indicador de Mudança de Média para o seguinte: 1. O cruzamento de preço de fechamento em uma média móvel ponderada de 20 períodos do fechamento e 30 da média móvel simples do fechamento é maior do que a média móvel de 50 períodos do fechamento: Este artigo é um trecho do Guia de Estudo de Programação do MetaStock. Quero descobrir o segredo simples para fazer o Metastock Easy amp Identify Profitable Tradesquot Clique aqui para encontrar mais sobre o MetaStock Programming Study GuideTools Indicator Bulider (CtrlB) Nome (qualquer coisa que lhe dê uma chance de lutar de lembrar o que esse indicador está em aproximadamente 6 meses - Quot30day Vol SMAquot pode ser útil) Pressione o botão OK Seu indicador recém-criado será o padrão exibido na barra de menus. Clique e arraste o símbolo da função pelo nome do indicador para baixo na sua janela de volume. 1 de junho de 2005, 1:06 pm Junte-se a Jul 2003 Postado originalmente por Chorlton BTW Você pode me ajudar com a minha outra pergunta que postei ontem sobre os nomes da Metastock Stock e os códigos Epic. Eu duvido. Mas eu vou dar uma olhada e responder lá se eu puder ajudar. Erm .. um SMA de 30 dias em Vol (ou em qualquer coisa para esse assunto) exibirá as características dos dados em que se baseia. QuotToo High - Too Lowquot É o que é - gafanhoto. Não é mais ou menos o MA - é o MA. O que você tem com este indicador é exatamente o que você pediu e pensou que estava procurando. Se o rastro o surpreende - o que isso lhe diz sobre o que você estava planejando usá-lo ou o que pensou que isso significaria Se sua linha fosse muito alta, tente andar de bicicleta nas ações para ter uma idéia de como ela calcula. Eu suspeito que o estoque em que você está baseando seus comentários pode ter um ou dois dias bastante grandes e eles estão deslocando o MA em relação a dias de muito menor volume. Se você quiser algo um pouco mais reativo - tente reduzir o período para 10 ou até 5 dias. Ele fica mais burocrábil, mas pode estar mais em linha com o que você deseja. Tente jogar com o tipo de MA, Exponential, Weighted, Trig. Eu não uso o MetaStock mais e também não há muitos indicadores, mas espero que isso ajude a média móvel exponencial ponderada (V-EMA) e o indicador de movimento direcional. Coletamos dados de preço e volume para algumas ações (ou fundos mútuos) Durante os últimos N dias, a saber: (P 1. V 1), (P 2. V 2), (P 3. V 3). (PN. VN) e computação, com esta informação: Num (Now) EMA dos últimos N valores de (Volume) (Preço) e Den (Agora) EMA dos últimos N valores de (Volume) Isso não explica como calculá-los Paciência . Amanhã, uma vez que obtivemos o preço, P N1. E Volume, V N1. Nós calculamos: e Num e Den representam Numerator e Denominator, respectivamente, e 945 1 - 2 (N 1) então, para N 14 (um V-EMA de 14 dias), tenha 945 1 - 215 0.867 Para iniciar este procedimento (antes Temos um monte de Preços e Volumes), nós apenas usamos Num (Agora) (1 - 945) Volume x Preço e Den (Agora) (1 - 945) Volume Depois disso, usamos a Fórmula Mágica. Exemplo Ok, suponha que o preço e o volume de fechamento sejam de 23,50 e 5 250,9, em milhares de ações negociadas. Suponha, além disso, que estavam trabalhando com uma média móvel de 14 dias, então 945 0.867. E Num (Now) (1-0,867) (5,250.9) (23,50) 16,412 e Den (Now) (1-0,867) (5,250.9) 698,37, portanto, V-EMA (Now) Num (Now) Den (Now) 16412698.37 23,50, portanto. Mas isso é apenas o preço de hoje. Estou feliz por ter notado. No entanto, precisamos ter um valor inicial para Num e Den. Amanhã, nós supomos que nosso Preço e Volume são 24,50 e 1,477,8 quilos, então agora usamos a Fórmula Mágica: E assim por diante. e assim por diante. Certo. Enquanto continuamos, geramos uma média móvel exponencial ponderada em volume e. É isso que você está depois de um volume ponderado. Bem. Uh. não exatamente. Foi realmente após um indicador de movimento direcional ponderado em volume (DMI). Eu esqueci o que é isso. Então volte e leia o material da Análise Técnica. Contudo, em poucas palavras, calculamos uma seqüência de pontos de touro e pontos de urso (dependendo dos aumentos nos máximos diários em comparação com as diminuições nos mínimos diários) e então calculamos as médias móveis exponentes (EMA) dessas duas seqüências de Bull E pontos de urso, chamando esses DMI e DMI da EMA - e ficamos entusiasmados quando DMI sobe acima do DMI - porque esperamos que o estoque decolasse. Então nós olhamos para a diferença: ADX (DMI) - (DMI-) para que. Desculpe, perguntei. Queremos considerar a diferença entre o DMI comum, variedade de jardim e a versão ponderada em volume, que bem chamar VDI. Considere as seguintes tabelas, onde estavam fazendo a coisa DMI. Ignorando o volume de negócios: observe que o ADX foi negativo em meados de maio. Talvez seja o início de um declínio. Talvez devêssemos vender. Talvez devêssemos nos preocupar. No entanto, este mergulho segue um período de baixo volume (veja o gráfico superior esquerdo). Se nós incluíssemos o Volume em nossos cálculos. Você quer dizer, use VDI e VDI - e VDX (VDI) - (VDI-) em vez de. Não interrompa. Se incluímos Volume. Encontramos o seguinte: e agora, se possuíssemos o estoque, ficamos felizes. O estoque, pensamos, rapidamente se recuperará. Mas poderia ir para o outro lado. Quero dizer. Sim, poderia ir para o outro lado. Incluir o Volume pode torná-lo muito nervoso. Por exemplo, heres outro estoque. Sem usar a ponderação do Volume (mas apenas o DMI padrão), o ADX não é negativo no início de maio. No entanto, se incluíssemos o Volume, o VDX ficará negativo. Por uma semana ou mais. Então, qual é a moral dessa história, a moral, acho que devemos pensar em comprar (ou vender) somente quando o VDX é positivo (ou negativo) por uma quantidade significativa. Qual é o significado de Hmmm. boa pergunta. Eu sugiro usar então, pegue uma porcentagem e case-se para relaxar, a menos que o VDX subisse acima, digamos, 30 ou caiu abaixo, digamos, -30: Então, se eu vejo o VDX cair para -15, como no gráfico acima, eu apenas volto dormir. Existe uma planilha com a qual você pode jogar. Você pode escolher ADX ou VDX ponderado em volume. Parece assim: Apenas DIREITO: clique na imagem para baixar a planilha. ZIP d. Entretanto, há alguns VDXs (em oposição aos ADXs) para refletir: E, para uma mudança de ritmo (porque não há números de volume para este Índice), o ADX para o Nasdaq abaixo: Mas e o grande Cair na NAZ, no ano passado, Ok, heres uma foto para isso: então, parece que a ADX antecipou a queda. Sorta. Se ficarmos entusiasmados com uma queda de 30. Você acredita nessa matéria de análise técnica? Bem. Uh. Na verdade não. Por exemplo, essas coisas do ADX o manteriam fora do Nasdaq, para toda a boa pergunta do ano 2000. vamos ver. Suponhamos que tivéssemos 1.000 investidos no Nasdaq, em janeiro de 2000 e assistimos o ADX. Quando cai abaixo de -30 vendemos tudo, coloque o dinheiro sob um travesseiro e aguarde. Quando o ADX ultrapassa 30 anos, compramos novamente e permanecemos até cair abaixo de -30 novamente. Parece que você fez 12,9 para o ano enquanto a NAZ caiu. O que é mais de 40. Sim, mas observe que eu vendi em março e segurei o dinheiro até o final de maio. Eu também comprei de volta, em algum momento do final de agosto, e saí mais tarde quando o ADX caiu de 30 para -30 em cerca de uma semana ou mais. E eu perdi dinheiro Então, você acredita nessa matéria de análise técnica Bem. Uh. Na verdade não. Então, adivinhe o estoque sobre o qual devemos nos preocupar, agora, em 27 de maio de 2001 Quantas suposições eu recebo Pfizer Você tem certeza Pergunte-me novamente em uma semana ou três. Um Pfizer mais recente. Aha Então sua previsão é ruim. Você ganhou alguns. Vocês perderam alguns. Mas é VDX. As coisas ponderadas em volume, muito melhor do que a ADX. Uh. Vamos tentar isso em algum estoque que existe há algum tempo, como talvez. E quanto à General Electric. Já esteve lá desde que o DOW tinha apenas uma dúzia de ações e eu disse isso. Certo, o que bem faz: no final de cada semana, observamos os preços de abertura, alta, baixa e fechamento dessa semana. Usando a média desses quatro preços, (OpenHighLowClose) 4, calculamos o VDX de 4 semanas. Se o VDX sobe acima de 30 nós compramos o estoque nas próximas semanas Preço de abertura. Se o VDX cai abaixo de -30 vendemos o estoque nas próximas semanas, o preço de abertura e coloquemos o dinheiro no mercado monetário, a 2 por ano. À direita, o resultado final (de Jan85 a Jun01) Abaixo, alguns close-ups, onde os pequenos pontos indicam mudanças entre o estoque eo Mercado do Dinheiro: Então, qual foi o ganho anualizado para o. Para a GE, o ganho anualizado de janeiro de 2008 a junho foi de 20,0 e para VDX foi de 23,1. E quanto ao ADX. E se você ignorasse o volume. Para o ADX, o ganho anualizado era de cerca de 22,9. Grande coisa, Aah. Mas se você tivesse 100K investido nesses anos, isso faz uma diferença de mais de 100.000 em seu portfólio final - se você usou o VDX em vez do ADX - de cerca de 2.9M para 3.0M e isso é significativo, eh. E se nós fizemos uma compra, E mantenha com o estoque da GE, wed tem cerca de 2M até junho de 01. Essa média de 4 semanas. É o melhor número E essa figura de 30 - e quanto? Os 30 dependem de você. Eu chamo isso de parâmetro de tranqüilidade. Você quer tranquilidade Escolha - 100, relaxe, não faça nada. Você precisa da adrenalina Escolha - 5. Aha Então você olhou os dados históricos e escolheu os parâmetros, como 4 semanas e 30. De modo a tornar o VDX bem visto. Uh, é preciso usar dados históricos para cada estoque, a fim de avaliar os parâmetros apropriados para esse estoque em particular. Quero dizer, nem todas as ações se comportam da mesma maneira. Alguns são mais voláteis. Alguns são. Mumbo Jumbo. Além disso, você ignora o custo da negociação e o que é mais longo do tempo e. E se você ignorou o volume e acabou de usar o ADX. O ganho anualizado teria sido. Uh. 17,0, mas devo dizer que faz mais sentido incluir o volume. Afinal, compartilhar os preços associados a um volume maior certamente são mais importantes que o preço da ação quando apenas algumas ações trocam. Geralmente, mais pessoas estão envolvidas. Os preços ponderados por volume nos dão uma estimativa do preço médio pago por uma ação. Usando o preço, sozinho, é como dizer o tamanho de um carro - ignorando o peso do carro - que apenas seu tamanho sozinho determinará a força necessária para mover o carro. É como dizer isso. Para gyrfalcon e outros observadores Nortel e XIU: NOTA: Existe uma planilha simples disponível. Basta digitar o símbolo de estoque, clicar em um botão (enquanto estiver conectado à rede) e ele baixa os dados pertinentes e traça o VDX (thanx para Ron M). A planilha é assim. Para baixar a planilha, DIREITA - clique AQUI e Salvar destino ou Salvar link.